Mariposa Larga

mariposa larga Descripción ¡Una mariposa larga es un Straddle corto con un giro conservador! Mediante la compra de dos fuera de las opciones de dinero (un puesto y una llamada) la exposición de riesgo máximo del inversor se convierte en definible. Cuándo usar Como en el caso de Short Straddle, el inversor debe seleccionar esta posición sólo si se espera que XYZ se negocie dentro de un valor más o menos el 5% de $ 60 durante los próximos 90 días. Al comprar las dos opciones, el riesgo del straddle39 ha sido limitado, pero el rango de rentabilidad se ha reducido. Características del riesgo / recompensa A diferencia del Short Straddle, esta estrategia tiene un riesgo limitado. Puede ser visto como corto uno 60-65 Call Vertical y corto uno 55-60 Put Vertical. El máximo punto potencial de ganancia es el precio de ejercicio ($ 60) al vencimiento, y es igual al crédito inicial del spread39. La mayor parte del beneficio se desarrolla en el último mes debido a la rápida descomposición del tiempo. La pérdida máxima en ambas direcciones es igual al diferencial de precio de ejercicio de un diferencial vertical (5) menos el crédito inicial. Punto de equilibrio: Upside: Precio de huelga de straddle + prima neta recibida. Desventaja: Precio de huelga de la prima a la altura de la red. Decadencia del tiempo: Positiva. Si XYZ está cerca del precio de ejercicio (60), los beneficios de la desintegración aceleran más rápidamente en las últimas semanas antes de la expiración. Volatilidad: Debido a que un aumento en la volatilidad tiene un mayor impacto en las dos opciones que componen el straddle que las dos opciones de OTM, un aumento en la volatilidad es un negativo para el spread. El impacto dependerá en gran parte de la cantidad de tiempo que queda hasta la expiración y el precio de XYZ en relación con el precio de ejercicio. Debido a que un aumento en la volatilidad puede tener un impacto negativo, es importante que la volatilidad implícita de la opción de XYZ39 esté cerca de los máximos históricos antes de que un inversor considere este diferencial. Riesgo de Asignación: Este spread contiene dos opciones escritas. El inversionista debe mirar XYZ para la asignación posible si XYZ es perceptiblemente por encima o por debajo del precio de la huelga como acercamientos de la expiración. Mediante el seguimiento de la prima de tiempo de la opción en el dinero, el inversor puede determinar la probabilidad de cesión. Opciones Estrategias. Estrategias Neutrales. mariposa larga